Curso gratuito Soluciones de Financiación para Pymes

Buenos días.

Os informo de que próximamente impartiré en Madrid el curso subvencionado “Soluciones de financiación para pymes”, de 50 horas de duración. Las fechas serán del 22 de mayo al 8 de junio y se impartirá en la zona de Sáinz de Baranda de lunes a jueves en horario de 18 a 22 horas, dado que se dirige principalmente a personas ocupadas (aunque también pueden inscribirse desempleados.)

En el curso hablaremos sobre fuentes de financiación tanto para proyectos en fase de emprendimiento como para propietarios o gerentes de pymes que deseen mejorar el acceso a la financiación de sus empresas.

Para inscribiros, podéis pinchar aquí. Al final de la misma página aparece la ficha del curso con el programa completo, no obstante os dejo un esquema para que tengáis información:

1. DEFINICIÓN DEL PROYECTO A FINANCIAR

1.1. Definir la estrategia.

1.2. Definir el modelo de negocio.

1.3. Los datos claves del proyecto.

2.NECESIDADES DE FINANCIACIÓN

2.1. Hacer previsiones

2.2. Calcular la viabilidad

2.3. Proyectar la cuenta de resultados y la tesorería

3. Capacidad de retorno.

3.1. Analizar la cuenta de resultados y la tesorería

2. PREPARAR LA DOCUMENTACIÓN

2.1. Memoria descriptiva del proyecto.

2.2. Información financiera: elaboración de las proyecciones financieras.

3. BÚSQUEDA DE LA FINANCIACIÓN MÁS ADECUADA

3.1. La financiación privada

3.2. La financiación pública

3.3. Las formas jurídicas

3.4. Entidades de apoyo

3.5. Soluciones para emprendedores.

Apúntate y aprende cómo y dónde obtener la financiación que necesita tu empresa o proyecto.

Buena semana.

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Infografía: 5 don’ts al acudir a un business angel

Buenos días.

En continuación a mi último post “5 do’s a la hora de acudir a un business angel“, os presento esta nueva infografía con los 5 dont’s correspondientes.Infografía 5-dont-s-al-acudir-a-un-business-angel

¡Buena semana!

Infografía: 5 do’s a la hora de acudir a un business angel

Buenos días.

Os paso 5 puntos a tener muy en cuenta si estáis pensando en acudir a este tipo de inversores. Muchos de ellos son aplicables también si vais a acudir otros fondos de inversión tipo venture capital. En resumen, el lema es el de siempre: no vayas de pardillo a algo que te interesa y lleva los deberes hechos.

Infografía 5 dos para acudir a un business angel

¡Buen fin de semana!

3 Day Startup para emprendedores universitarios en Barcelona

3DS B

Hoy escribo para contaros que el 3DS aterriza de nuevo en Barcelona con la intención fomentar y canalizar el espíritu emprendedor entre los estudiantes universitarios. Se trata de una iniciativa formativa que persigue un aprendizaje experiencial a través del learning by doing. El evento está  destinado a estudiantes universitarios y cuya participación es gratuita.

Durante los tres días de duración, un grupo de jóvenes universitarios recorrerán el camino necesario para crear una startup de base tecnológica en el ámbito de los Big Data. Desde el nacimiento de la idea, desarrollo de los primeros prototipos, diseño de un modelo de negocio, contacto real con el mercado y, finalmente, presentación ante inversores y business angels. Todo ello, bajo la atenta mirada y la supervisión de mentores con experiencia previa en el sector.

El viernes, los participantes proponen ideas para la creación de una ‘startup’, más tarde se eligen las mejores ideas. Durante el fin de semana se trabaja en los proyectos por equipos para poder presentar un prototipo el domingo por la tarde a inversores.

216 ediciones en el mundo

La primera edición se celebró en la Universidad de Texas y ya ha recorrido los cinco continentes. Actualmente se han celebrado más de 216 ediciones en Alemania, Holanda, Francia, Portugal, Chile, China, España,…, en los que han participado más de 8.000 estudiantes. Durante esas ediciones han surgido un total de 90 startups, muchas de las cuales han continuado fuera del 3DS, obteniendo una financiación de más de 70 millones de dólares o entrando en aceleradoras e incubadoras.

El proceso de inscripción estará abierto hasta el 12 de mayo y a mediados de mayo se anunciarán los nombres de los seleccionados.

Más información en http://barcelona.3daystartup.org/

Vuelve el 3 Day Startup, con novedades

Hola a todos

Si eres estudiante, tienes espíritu emprendedor, tienes alguna idea de negocio, o te gustaría involucrarte en algún proyecto de emprendimiento innovador no te puedes perder el 3 Day Startup Health Barcelona 2015

La idea de 3 DS es simple:

Estar pensando en iniciar una empresa de base tecnológica en el sector salud.

Se trata de trabajar en un espacio durante un fin de semana entero, con comida y bebida incluidas, entre 40 estudiantes con una amplia gama de conocimientos reunidos para este fin, y ponerlos en contacto con otros emprendedores e inversores.

3 Day Startup Health BCN transcurrirá a lo largo del fin de semana del 15 al 17 de mayo de 2015.

Tarde del Viernes

Los 40 participantes, con sus 40 ideas que han de “vender” a sus compañeros, empiezan haciendo una preselección de las ideas más atractivas. El viernes, al final del día, se eligen las 5-8 ideas más populares y se constituyen los equipos de trabajo definitivos. Se empieza a trabajar sobre las diferentes ideas.

Sábado y Mañana del Domingo

Tiempo de ejecución. Los participantes hacen estudios de mercado, construyen prototipos y se preparan para la presentación final. En esta fase, los mentores proveen consejos a los “emprendedores”, en las diferentes disciplinas en que cada uno es especialista.

Tarde del Domingo

Por la tarde se realizan las presentaciones o “pitches” finales de los proyectos delante del panel de expertos que evaluarán los mismos. Al evento acuden instituciones, empresarios, periodistas, Business Angels y empresas de Venture Capital. El evento finaliza con un dinámico networking.

Miles de estudiantes han solicitado participar en los eventos que 3DS ha celebrado por todo el mundo. Personas en busca de una experiencia única, un aprendizaje hands-on con el universo del emprendimiento que supone para muchos entender que existe una manera diferente de abordar tu futuro profesional que implica crearte tus propias oportunidades en lugar de esperarlas.

Más info, pincha aquí

Programa dirigido a startups españolas que quieran expandirse en USA

Foto búsqueda financaición en EEUU

Buenos días.

Recientemente han contacto conmigo a través de LinkedIn los promotores del programa Venture Out New York. He conocido en qué consiste el programa y me ha parecido muy interesante lo que hacen, por lo que les dedico este post.

Lo primero que hay que señalar es que es un programa privado y de pago. Además ha de financiarse uno mismo los gastos de desplazamiento y estancia en Nueva York, que es donde se celebra. La duración es de una semana.

Lo segundo que está dirigido a startups que ya estén en marcha aunque lleven poco recorrido y hayan conseguido levantar fondos de 250.000$, e incluyan en su hoja de ruta expandirse a USA.

Dicho esto, os cuento en esquema el contenido del programa:

  • Visitas a startups exitosas y muy conocidas con sede en NY
  • Talleres de conocimiento empresarial centrados específicamente en el mercado norteamericano.
  • Reuniones o foros con fondos de inversión y aceleradoras. Me indican los representantes del programa Venture Out NY que en torno al 12% de las startups que han participado han conseguido inversión para su expansión en USA.
  • Eventos de networking con personas de la comunidad emprendedora tecnológica de Nueva York.

Como veis, el programa es muy atractivo. En enero se va a celebrar la primera edición dirigida a startups españolas. Normalmente hacen grupos de startups por país y le dan un nombre a cada edición, la edición ibérica se llama “Tech & Tapas” :). Aún hay tiempo de inscribirse, aunque no mucho, ya que es para el 11 de enero. Si estáis interesados, lo podéis hacer en este enlace.

¡Buen día!

Resultados del 3 Day Startup Madrid 2014

Cartel 3DS Madrid 2014

 

¡Buenos días!

Este fin de semana y tras un trabajo intensivo hemos celebrado la sexta del 3 Day Startup en España, en esta ocasión, en Madrid. Ha sido una maratón de tres días de la que han salido cinco nuevos proyectos de startups creadas por equipos de estudiantes de distintas universidades nacionales e internacionales que no se conocían entre sí hasta el pasado viernes.

3 Day Startup surgió en 2008 en el seno de la Universidad de Austin (Texas). Hasta el momento, ya se han celebrado más de 130 ediciones por todo el mundo y un total de 79 empresas han recibido más de 49 millones de dólares de inversión. Se trata de un evento gratuito.

Los proyectos desarrollados en estos tres días en Madrid han sido:

  • Netive: app para la conexión de personas que se encuentran cercanas geográficamente y que desean practicar idiomas. Participantes: Jorge Fuentes, UC3M; Emilio Muñoz, UPM; Joel López, UAM; Alexander Herranz, UPV; Ignacio Sánchez, ESIC; Victor Antón, URJC y Álvaro Zancajo, UCM.
  • D3Mind: plataforma que promociona un producto de diseño a la semana creado en
    exclusiva en edición muy limitada. Cada semana un diseñador internacional diferente
    traerá un producto hecho a través de impresora 3D de alta calidad que marcará tendencia. Integrantes: José Alberto Acosta, IE Business School; Philippe Hurel, IE University; Rémi Clemenceau, Université Du Havre; Jairo Gemes, U-TAD; Asier Sarasúa, IE University y Ramón Serrano, U- TAD.
  • La Boda: portal para personalización y organizador de bodas. Miembros: Jesús Cuesta Arza, UNED; Enrique Checa, U-TAD; Sergio González Novate, Universidad Camilo José Cela; y Roberto Villalobos, IE University.
  • iSalud: consultora cuyas líneas de negocio son el desarrollo de apps que contribuyan al tratamiento de ciertos trastornos como el TDAH y la educación en temas de salud de forma transversal en la sociedad. Su visión es que invertir en salud es ahorrar en el futuro. Participantes: Paula Martínez Bernardo, UNED; Juan Alberto Peñuela Carrillo, Universidad de Jaén; Antonio Martínez Collado, Universidad Complutense de Madrid; Alberto Ruano Tierno, Universidad Complutense de Madrid; Diego Alonso González, Universidad del País Vasco; Álvaro Pelechano González, Universidad Rey Juan Carlos; y Manuel Marín Vargas, Universidad Europea de Madrid.
  • Elementime: juego de realidad aumentada para móviles basado en tecnología GPS. El juego enfrenta a dos equipos que deberán competir por controlar zonas en un mapa virtual que se superpone a lugares geográficos reales, usando estratégicamente los recursos y habilidades de los que disponen. Participantes: Manuel Rodríguez Franco, Universidad Complutense; Francisco Javier Mora, Universidad Carlos III y Francisco Alonso González, U-TAD.

En todo momento, los emprendedores tuvieron a su disposición a diferentes mentores
para dar apoyo con su experiencia a los equipos en la creación de sus prototipos empresariales. Entre ellos estuvieron: Angel Pina (ICREA), Masaaki Hasegawa (ThirdVision Ltd.), Guillermo Marqueta-Siibert (Fundación Inlea), Javier Sanz (IDEA Business Center), Roberto Pomeda Esteban (Mundopán), Luis Miguel Amores Espada (Mundopán), Gabriel Ferreiro Pena (Sotec), Pablo García Fortes (DesarroYO Personal), Joaquín Velázquez (Entreps), el equipo de Meetmaps, Ricardo Ruiz de la Serna (Ruiz de la Serna Abogados), Íñigo Juantegui (La Nevera Roja) y la autora de este blog, Isabel Blanco.

Las startups podrán recibir el mentoring del programa linktoStart de la Fundación INLEA para empresas de base tecnológica durante tres meses.

La celebración de esta edición ha sido posible gracias a los patrocinios de la Universidad Camilo José Cela, la Fundación Universidad Empresa, Mundopan, La Colmenareña, San Miguel, Buitoni, La Cocinera y el apoyo de MadridEmprende.

3 Day Startup Madrid 2014 ha estado organizado por Isabel Blanco, Ángeles Pariente y
Elena García Pont, mientras que la organización a nivel nacional es responsabilidad de
la asociación sin ánimo de lucro Empren.eu, formada por Pablo Pantaleoni, Jacob Suñol
y Elena García Pont.

¿Te ha gustado? No te pierdas la próxima convocatoria, estate atento a la web.

Webinar sobre cómo invierte un business angel

¡Buenas tardes!

Hoy os paso enlace a un webinar que grabé recientemente en mi actual trabajo como Coordinadora de Formación Blended en CEOE-CEPYME Formación. Tiene una duración aproximada de unos 8 minutos más otros 7 de las preguntas de los alumnos. Se explica brevemente el perfil de inversión que buscan los business angels y en qué se fijan para invertir su dinero. Esto lo expliqué por escrito en una entrada anterior sobre fuentes alternativas de financiación, pero quizá el escucharlo y ver unas diapositivas pueda ayudar a la mejor comprensión de algunos puntos. Espero que os resulte de interés.

Nuevos cursos de finanzas para emprendedores

Plan intersectorial

Próximamente voy a impartir de nuevo el curso gratuito “Finanzas y fiscalidad para emprendedores” dentro del Plan Intersectorial del CEIM 2013-2014. Sin embargo, este año sólo se convocan dos ediciones del curso, muchas menos que el año pasado. Lo cuelgo aquí por si estáis interesados, para que os apuntéis cuanto antes. Este es el programa del curso, que es presencial y dura 30 horas. Una de las ediciones es de lunes a viernes por la tarde y la otra es executive, de jueves a sábados:

Unidad 1.- Inversión inicial .Productos de inversión

Unidad 2. – Modelos de Fuentes de financiación a corto y largo plazo

Unidad 3.- Fuentes de ingresos y de gastos

Unidad 4.- Formalización y pago de impuestos

Unidad 5.- Otras obligaciones fiscales de la empresa

Unidad 6.- Subcontratación de servicios de asesoría fiscal y contable: control de costes, calidad y plazos

A lo largo del curso enseño las fuentes de financiación principales para emprendedores y pymes, la fiscalidad básica de las empresas y las nociones suficientes para elaborar la parte financiera de un plan de viabilidad, con el apoyo de casos prácticos que se hacen todos los días. El curso fue muy bien valorado el año pasado. Si eres emprendedor, te será de utilidad.

Fechas e inscripciones, aquí.

Fuentes de financiación alternativa para pymes y emprendedores (II)

Continuamos esta semana con las fuentes de financiación alternativa para pymes. En este caso las cuantías a solicitar a nuestros inversores no tienen que ser tan altas como en las fuentes de la semana pasada, aunque en algunas también pueden llegar a ser cuantiosas, como en las sociedades o fondos de capital riesgo. El perfil común de las tres vías de esta semana consiste en que invierten en operaciones de alto riesgo susceptibles de generar beneficios muy altos en relación con la inversión. Vamos allá:

  • Los business angels y sociedades de capital riesgo (estas últimas en inglés se diferencian entre venture capital o private equity en función de la fase y las cantidades que inviertan, lo digo por si lo leéis por ahí). En un principio no iba a hablar de esta vía de financiación porque es muy específica y ya conocida en su ámbito, pero después me ha parecido que los contenidos quedarían cojos sin ella.

Explico el mecanismo con el que operan estos inversores para los que no lo conocen. Lo que hacen es aportar capital a empresas adquiriendo acciones, es decir, haciéndose socios. Invierten exclusivamente en proyectos al menos mínimamente testados y muy escalables. Testado significa que no invierten en meras ideas y proyecciones económicas (un powerpoint), sino que hemos tenido ya que vender algo, es decir, demostrar que nuestro producto o servicio despierta interés. Escalable significa que el proyecto es susceptible de generar una curva de ingresos que crece a toda velocidad mientras que la curva de gastos crece mucho más moderadamente. ¿Por qué escogen estos proyectos? Porque la inversión no la hacen con vocación de continuidad en la empresa, para percibir unos dividendos que les reporten unos ingresos adicionales anualmente, como haría mi abuela. Lo que quieren es que las acciones que adquirieron multipliquen su valor para luego revenderlas, saliendo de la sociedad con unas fuertes plusvalías. Para conseguir esto, si el proyecto va funcionando bien, a menudo son necesarias varias rondas de inversión en las que los mismos inversores o bien otros nuevos inyectan cada vez mayores cantidades de dinero.

Este tipo de inversiones son de alto riesgo, y los inversores suelen perder dinero en la gran mayoría. Por eso necesitan que las que funcionan, entre un 10-20% de todas aquellas en las que invierten, sean muy rentables, cubriendo así las pérdidas de las otras y generando además beneficios.

Las ventajas para el emprendedor son muchas: que no es necesario ningún aval; que no hay ninguna otra figura de financiación que aporte cifras tan altas de dinero en un proyecto que está en sus fases iniciales y/o cuyo éxito es muy incierto; que los inversores suelen tener un gran conocimiento del sector en el que invierten y unos magníficos contactos que ayudan a que el proyecto prospere.

La desventaja es que la financiación no es un préstamo que puedas devolver y olvidarte del inversor, sino que supone la entrada de otras personas en nuestra empresa y, por lo tanto, una pérdida de la capacidad de decisión. El inversor pedirá un determinado porcentaje de participación en el capital, que dependerá en cuánto se valore la empresa antes de su entrada. Hay que tener muy claro cuánto porcentaje estamos dispuestos a ceder, y no sólo con el primer inversor, sino en las siguientes rondas, en las que, si todo va bien, cada vez entra más dinero. También hay que tener claro que el inversor sólo entrará en nuestro proyecto si nosotros estamos comprometidos al 200% con nuestro proyecto. Esto significa que nos pedirá que ya hayamos invertido nuestros ahorros en él y que hayamos dejado nuestro trabajo para vincularnos al proyecto. También pedirá que haya un buen equipo gestor, no invierten en proyectos unipersonales. Por último, hay que ver qué cláusulas de penalización o vinculación estamos dispuestos a firmar.

A menudo he escuchado a emprendedores quejarse de que es injusto que estos inversores se queden con una gran parte de nuestra empresa, llegando muchas veces a tener la mayoría del capital y, por tanto, el control, e imponiendo cláusulas que a veces suenan duras. Mi respuesta es que eres tú el que tiene que escoger entre dos opciones:

–  No montar la empresa (porque no tienes dinero) o bien montar una pyme o micropyme, que seguramente será lo que puedas hacer con tus propios recursos. Con esto podrás lograr un medio de vida para ti y puede que para algunas otras personas, y tendrás el total control sobre tu proyecto, lo que es una opción muy legítima.

– Ceder parte de la empresa (a veces mucha parte) para conseguir una fuerte inyección de dinero que pueda llegar a convertir tu proyecto en algo muy rentable y hacerte rico. Es decir, tener un 20% de 10.000.000€ obviamente puede ser más que tener un 100% de 30.000€.

La decisión es sólo vuestra.

Si queréis manejaros entre este tipo de inversores es necesario conocer ciertos conceptos, como las que ya he mencionado de escalable o rondas de inversión, y otras como salidas o exits, es decir, opciones y ventajas para el inversor cuando quiera salir de la empresa vendiendo su participación; dilución, o pérdida de capacidad decisión del emprendedor cuando entran socios inversores no sólo en una, sino en futuras rondas de inversión. Aunque tiene cosas criticables, creo que el programa Tu Oportunidad de TVE es bastante ilustrativo de cómo piensan estos inversores y que por las preguntas que les hacen a los emprendedores se pueden entender mejor todos estos conceptos. En el blog de Javier Megías también tenéis una estupenda explicación.

Aquí tenéis un directorio de redes de business angels en España y aquí otro de distintos inversores que siguen este patrón de compro para revender por lo más posible. Además, aquí una explicación de las diferencias entre los distintos tipos de inversionistas, aunque luego en la realidad se solapan sus ámbitos de acción. El viernes pasado el Gobierno anunció una nueva regulación de las entidades de capital riesgo, incluyendo unas nuevas SCR para pymes. Habrá que esperar a ver en qué consiste.

  • Las family offices. Son empresas que gestionan el patrimonio de familias adineradas. Ya sea por la escasa rentabilidad de otras inversiones o por su incertidumbre o simplemente para buscar nuevos caminos para la inversión, últimamente se están dedicando más a invertir en proyectos de emprendimiento, de la misma manera que lo haría un business angel o una entidad de capital riesgo. A algunas de ellas se les achaca que les faltan la experiencia y los contactos que tienen aquellos y que tanto aportan a los emprendedores novatos. También se escuchan quejas de su férrea supervisión, que se dice puede llegar a entorpecer la marcha del proyecto.
  • Los préstamos participativos. Pueden ser aptos para emprendedores, para proyectos de expansión de empresas existentes o incluso para proyectos de reflotamiento de empresas en situación delicada. La principal ventaja de estos préstamos es que se conceden sin avales, en función de la viabilidad económica del proyecto que se financia. Por eso, en la actual coyuntura de endurecimiento de las condiciones para obtener financiación está aumentando su popularidad. Además, son préstamos, por lo que no suponen la entrada de personas extrañas a la empresa y no nos hacen perder capacidad de decisión.

Se trata de préstamos en los que el interés a abonar se vincula a la marcha de la empresa. Es decir, si no hay beneficio o no se cumplen ciertos parámetros financieros (cifra de ventas, EBITDA, …), no se paga interés, lo que es muy atractivo para el prestatario. En ocasiones hay una parte de intereses que se abona pase lo que pase y otra que se abona sólo si hay beneficios. Este mecanismo de funcionamiento puede suponer una desventaja si la empresa va bien, ya que en este caso el coste total de los intereses puede ser mayor que el de un préstamo normal.

En caso de insolvencia, el prestamista es el penúltimo en cobrar, sólo por delante de los socios (deuda subordinada). Por todas estas características los préstamos participativos son operaciones de riesgo y las conceden sobre todo entidades públicas o participadas. También por este alto riesgo se exige la cofinanciación de los promotores del proyecto o/y de otros inversores. Es decir, que a través de estos préstamos no se puede financiar el total de ninguna operación, sino, a menudo, sólo el 50%. Se conceden a entidades con forma de sociedad (no a autónomos) y se valora mucho a la hora de estudiarlos el perfil del equipo promotor y su vinculación como gestores al proyecto. Los proyectos financiados suelen tener un componente innovador o enfocarse a sectores o acciones determinadas (internacionalizacion, medioambiente, biotecnología,…) y tener unas proyecciones económicas que reflejen un alto potencial de crecimiento.

El préstamo participativo computa en ciertos supuestos como fondos propios, lo que refuerza el aspecto de solvencia de la empresa. Precisamente por computar como patrimonio de la empresa, si se quiere amortizar anticipadamente es obligado hacer una ampliación de capital, es decir, los socios existentes u otros nuevos han de aportar más capital para no perjudicar a los acreedores. Es frecuente que además se imponga una comisión o penalización por la cancelación anticipada. Sin embargo, y continuando con las ventajas, los intereses que se abonan sí son deducibles fiscalmente, al contrario que las aportación de capital para suscribir acciones que hacen los business angels y las sociedades de capital riesgo.

La entidad más popular hoy día para solicitar estos préstamos es ENISA (Empresa Nacional de Innovación, estatal). Tiene varias líneas: jóvenes emprendedores y emprendedores, para fases iniciales; competitividad para proyectos de expansión de empresas ya existentes; y otras específicas para acceder al MAB y al MARF y para fusiones y adquisiciones. En teoría, los proyectos tienen que ser innovadores, pero la realidad es que no suele haber tanto proyecto innovador, por lo que a menudo queda algo de presupuesto para otro tipo de proyectos.

El mecanismo para la solicitud es presentar un proyecto en una plantilla que está en su web. Ellos lo examinan y, cuando se liberan los fondos (el año pasado fue en septiembre), conceden los préstamos a los mejores proyectos. Esto significa que si necesitamos el dinero para mayo mejor nos olvidamos de ENISA. Se oyen rumores de que los intereses para este año serán peores que para 2013.

Otras entidades que conceden préstamos participativos (algunas también funcionan como entidades de capital riesgo):

– Estatal: Cofides (Compañía Estatal de Financiación del Desarrollo, SA). Para internacionalización.

–  Axis Participaciones Empresariales, del ICO, ámbito nacional.

–  Caixa Capital Risc. De Caixa Bank, invierten como sociedad de garantía recíproca pero también con préstamos participativos.

– País Vasco: Luzaro

– Asturias: SRP (Sociedad Regional de Promoción del Principado de Asturias)

– Cataluña: ICF (Institut Català de Finances). Conceden préstamos cofinanciando proyectos que tengan apoyo de business angels.

Esta serie acaba la próxima semana con las fórmulas para financiar las cantidades más bajitas. ¡Hasta entonces!